社会投资回报（SROI）

起源¶

2000年，由美国的罗伯特企业发展基金（the Roberts Enterprise Development Fund）首次使用SROI等相关概念，主要应用于企业可持续发展和社会与环境影响的社会价值核算；
2006年，SROI Network (现已改名 Social Value UK)在英国成立，开始推广SROI
2008年，英国政府第三部门办公室（Office of the Third Sector，简称 OTS）和苏格兰政府支持编撰 SROI 评估指南。编撰方为：社会投资回报网络（SROI Network）、新经济基金会（the New Economics Foundation）、慈善机构评估服务组织（Charities Evaluation Services），英国国家志愿组织委员会（the National Council for Voluntary Organizations ）和英国新慈善资本组织（ New Philanthropy Capital）；
2009年， A guide to Social Return on Investment 编写完成；
2011年， A guide to Social Return on Investment 出版/发布电子版；
2011年，由南都基金会资助，社会资源研究所翻译了中文版（下载链接）；
2012年，SROI Network 对 A guide to Social Return on Investment 进行更新（下载链接）。

SROI 是什么¶

SROI (Social Return on Investment ) 的初衷是源于第三部门（Third Sector）想像商业机构对投资的回报进行计算那样，要对社会投资的投入产出比（Return on Investment，ROI ）进行计算。

与商业部门/机构不同的 ROI 计算可高度量化不同，SROI 涉及到利益相关方、社会影响等因素，这些因素所产生的变化一般难以高度量化，因此要借鉴等价物的货币化进行计算 ROI ，并呈现价值。

SROI 的价值¶

量化社会影响，具象化（与定性分析的抽象化相对应）呈现与衡量社会项目的价值
用成果（outcome）取代社会项目的一般性产出（output）
丰富社会项目影响评估，计算工作效率，为决策提供参考
展开对话，承担责任

SROI 七原则¶

SROI 评估指南种的七个原则被广泛应用。这主要是因为这七个原则与以 NGO 为主体的第三部门的工作主旨、方法有密切相关之处。比如，二者同样注重利益相关方的参与喝所产生的变化，以及要保持公开透明。

7 principles of SROI

Involving stakeholders
Only including what is material
Understanding what it is the change
Value what matters
Not over-claiming
Transparency
Verifying results

SROI 的七个原则

利益相关方参与
进纳入重要信息
理解发生了何种变化
仅为关键成果定价
不夸大成果
保持透明公开
验证/审核成果

SROI 六步骤¶

应用 SROI 有这些步骤：

确定范围和识别利益相关方
描绘成果
证明成果并定价
确认影响力。有哪些影响是因干预而产生，哪些是自然产生的，等等
计算 SROI
报告、应用于 SROI 常态化

1）范围与利益相关方

SROI 评估的目的是什么
SROI 的读者是谁
SROI 的背景是什么、可用资源有哪些、谁来做？
SROI 所关注的干预活动的地域范围、周期分别是什么
这是什么类型：事前预测或者事后评估？

2）描绘成果

描绘影响力图
识别投入
为投入定价
明确产出
描述成果

值得注意的是，什么是成果？什么是产出？

假设一个让人找到工作的培训项目。

其产出：完成了多少个人的培训；

其成果：多少人找到了工作。

3）证明成果并定价

开发成果指标
收集成果数据
确定成果持续期
为成果定价

利益相关方	成果	指标	数据收集
失业者	找到并保住工作	12个月后是否在岗	每年邮递问卷
地方政府	垃圾回收率增加	以填埋方式处理的垃圾量	监测垃圾量的变化

举例：怎样为清洁空气和污染成本定价？

可以通过估算空气洁净社区房价，相比于普通社区的增值利润，或是高污染社区放假的折扣来计算。

另一个例子是通过了解人民面对不同工作风险时的薪资选择差异来计算生活的不同方面对人们的价值，这种方法称之为 特征价格法（Hedonic pricing）。

另一种方法是，人们为了购买那些自认为有价值的商品或服务，通常愿意多走一段距离，因此可以通过对不便的价格换算，来对这些商品和服务进行定价。这种方法称为 旅行费用法（Travel cost method）。

货币化时要采用可能的等价物进行计算

利益相关方	成果	指标	可能等价物
当地社区	本地服务可获取性改善	享受到服务人数	享受本地服务而节省的时间、出行成本
当地社区	居民对社区印象的改善	居民报告的社区改变	物业费用变化、家具装饰的费用

4）确认影响力

分析和检验干预成果是否真的来自于干预活动：有多少来自于干预，有多少则是不管有无干预都会发生

5）计算SROI

预测未来收益
计算净现值
计算 SROI
敏感度分析
投资回收期（可选）

6）报告和应用

向利益相关方报告
运营 SROI 结果于决策、未来行动等
审核（Assurance）

报告应该是什么样的？

保持中立；
有案例研究；
有决策过程索引
报告摘要，适合更多人阅读

为使得报告更准确，应该保留分析过程种所收集的完整数据。

SROI 的挑战¶

SROI 的重点在于：

呈现改变
过程中利益相关方的交流与对话，了解利益相关方的需求和改变
由各利益相关方就价值判断达成一致

如何对话¶

当试图将项目成果进行货币化时，下列问题往往成为争论焦点

项目成果是否可以货币化
货币化的价值

在这里涉及的时 SROI 工作的前提就是

要对利益相关方进行详细、重复的说明 SROI 是为什么；
SROI 与项目活动之间的关系是什么等

最难的在于：让利益相关方在货币化价值上达成一致。

等价物困境¶

在选取等价物时，利益相关方会有不同的偏好，这就难以达成一致；
如涉及到项目的后续，利益相关方选取等价物时往往易夸大成果

数据困境¶

在一个信息可随手获取的社会，政府部门、市场部门会公布大量的数据供公民参考、使用。但是这在很多极权社会不一定可行；
当 SROI 涉及到社会分工不发达的情况，就几无可供参考的数据；
在项目执行时，利益相关方如不注重于数据的收集，则会对 SROI 或一般的项目评估活动造成很大的影响。

腾讯公益的应用¶

2011年，腾讯公益举办了社会企业商业计划大赛，在社会企业的普及知识中有提到 SROI 的应用指南。该指南采用权重的方式对社会效益进行排序、打分，然后对这些社会效益进行货币化。

计算方法¶

清楚定义机构的社会目的及理念
. 定义利益相关方并排序
. 描述社会效益的产生过程
. 基于某些假设下，将社会效益货币化 . 计算出社会投资回报

具体步骤¶

第一，清楚定义机构的社会目的及理念。

机构要清楚列出社会目标，以清晰的逻辑条理整理出具体的计划与步骤，如何通过其运作帮助别人，预期的目标是什么——在SROI的阐述方法中称为改变理论 (Theory of Change) ，也可以理解为宗旨或宣言(Mission Statement)。有了清晰的改变理论作为宣言，确立了机构今后的分析方向，同时掌握应纳入计算的内容。

第二，定义利益相关方并排序。

要明确究竟是哪些人在社会改变中受益，并根据他们对企业或项目的重要性排序。其中利益相关方定义的越清晰，SROI报告就越有可信度。在详细列出这些利益相关方之后，根据他们的重要性和对社会企业的影响力进行排序

第三，社会效益链(Social Impact Chain (SIC)——描述社会效益的产生过程

社会效益链(Social Impact Chain (SIC)) 可以说是改变理论的延续，它利用图表描述一间机构创造社会价值的过程，清晰地表达活动或计划带来的改变。有了这个图解演绎的改变过程，机构便很容易按以下五个范畴，逐一说明计划所涉及的社会效益：

投入 (Inputs)：投放在企业的资源，通常以成本计算
活动 (Activities)：能够创造经济及社会价值的主要活动
产出 (Outputs)：　活动产生的直接及实际效果，是社会企业可量度的指标，例如受助人数，售出的货品数量或带来的财政收入
结果 (Outcomes)：活动为参加者及社会带来的改变，例如制造就业机会，收入增加等
社会效益 (Social Impact)：显示计划较长远的影响，当中不包括一些没有该活动也会发生的结果

第四，将社会效益量化

在步骤三(SIC)完成后，机构已经找出计划所涉及的投入成本以及衍生出来的财务收入等资料。至于一些较难量化的效益，例如计划所节省的社会成本等，需要基于假设才可以货币化。机构可以透过搜集政府过去的数据作为基础，计算出较为合理的价值。

第五，计算社会投资回报

SROI尝试将机构产出的社会效益货币化，然后将它与投入的资源比较，以衡量机构成功与否。机构只需要将搜集到的资料以数据输入即可。需要注意的是量化与货币化的过程有很多假设，这些假设需要一一列明，使整个计算有迹可寻。

应用案例¶

以兰萱关爱计划为例。

该计划在面对我国老年人口剧增以及养老护理员市场缺口巨大的情况下，以为养老机构提供护理员培训和劳务输入为初期产品，并计划最终提供居家养老服务产品。其计划中有着初步的SROI分析报告，令其商业计划案更加专业并具有可信度。

其SROI分析的步骤如下

1）定义机构的社会目的及理念

社会目的：解决老龄化社会大问题

理念：让更多的老年人和年轻人共同参与，鼓励大家为身边的老人提供力所能及的帮助，并享受助人与自助的快乐。

2）定义利益相关方并排序

利益相关方	正/负±	重要性	影响力
被服务的老年人	得到更广泛、更方便、更持续的精神关怀和生活照料，生活得更加幸福和快乐	+	5	5
提供服务的老年人	增强低龄老人的自信心，实现自身价值，感受助人的快乐	+	5	5
年轻人	贡献社会的满足感，助人的快乐，社会实践的机会，同时使自己的父母（即使远在异地）得到更好的照顾	+	5	5
从志愿者中产生的，经过认证与培训的有偿服务提供者	促进就业，得到工作机会和劳动收入，得到社会的广泛认同	+	4	4
合作商业企业	企业良好社会责任形象的树立；宣传、促销产品和服务；面向广大年轻人和老年人群体的广告宣传；提升品牌知名度	+	4	4
高校、志愿者组织	共同稳定、发展、壮大志愿服务队伍，发扬志愿服务文化	+	3	3
居委会	协助线下管理，带动社区为老服务工作的开展，解决本社区的老龄化问题，为老龄化事业发展做出贡献	+	3	3
政府部门	增大全社会为老服务的供给，提高服务质量，降低全社会的为老服务成本，在全社会弘扬助人与自助的文化，使社会更和谐	+	3	3

3）描述社会效益产生过程

过程	详情
投入	低龄老年人，年轻志愿者，网络平台管理，公益性培训，居委会，高校、志愿者组织，商业机构、组织。
活动	服务匹配，服务志愿者匹配，平台认证、评级、记录、监督、培训，服务管理体系，商业机构合作
产出	更多老人被服务；更多老人提供服务；更多年轻人提供服务，平台人员管理、服务管理、培训体系三大系统的有效运转，与政府、社区、商业机构、社会组织广泛合作，平台价值和吸引力日益增强
结果	更多老年人、年轻人参与服务与被服务的良性循环中，全社会为老服务的意识和供给都大大提高，“时间银行”平台系统可持续发展，降低了全社会为老服务成本。
社会效益	更多老年人得到更好的精神关怀和生活照料，自助与助人成为一种快乐、一种时尚，社会更加和谐

4）社会效益量化

经济投入（人民币）
初始投入	120，000
每月费用	46，000

量化社会化投入（人民币）
志愿者	150，000
政府部门、媒体宣传（广告宣传）	200，000
商业机构投入（赠品、宣传活动）	200，000
总计（初始投入+五年费用+社会化投入）	3,122,596.69

产出（人民币）
经济价值	第一年	第二年	第三年	第四年	第五年
会员费		40,000	100,000	400,000	1,000,000
有偿服务管理费	2,560	12,800	25,600	51,200	64,000
广告费			20,000	50,000	100,000
总计	2,560	52,800	145,600	501,200	1,164,000

社会价值（人民币）	第一年	第二年	第三年	第四年	第五年
志愿服务人数（每周志愿服务2小时）	200	1000	2000	4000	5000
节省的服务人力成本	384,000	1,920,000	3,840,000	7,680,000	9,600,000
节省的服务交通、时间成本	192,000	960,000	1,920,000	3,840,000	4,800,000
促进就业，免费培训	153,600	768,000	1,536,000	3,072,000	3,840,000
总计（社会价值+经济价值）	732,160	3,700,800	7,441,600	15,093,200	19,404,000
折旧（折旧率10%）	91%	83%	75%	68%	62%
净值	665,600	3,058,512	5,590,984	10,308,859	12,048,357

5）兰萱关爱计划社会投资回报计算

社会投资回报率=（经济价值+社会化价值）/投入=10.14

资源下载¶

本文主要引用资料包括：

A guide to Social Return on Investment (Jan. 2012, TheSROInetwork) （下载链接）
《社会投资回报评估指南》（2011，社会资源研究所根据 2011年英文原版 A guide to Social Return on Investment 译出）（下载链接）
《社会投资回报（SROI）在中国的适用性总结报告》（2011，社会资源研究所撰写）(下载)