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公益创投机构

在公益创投领域，有以基金会的形式进行直接投资，也有以公司等其他形式。这些形式并不重要，重要的是其行为与目的。

LGT Venture Philanthropy

LGTVP 简介

LGT公益创投（LGT Venture Philanthropy）是2007年由列支敦士登皇室家族出资成立的全球影响力投资基金。基金以提升弱势群体生活质量为宗旨，通过投资于高成长性的社会企业和公益组织，用商业方式解决社会问题，从而实现可持续和大规模的社会影响力。投资领域包括农业、教育、健康/医疗、可再生能源以及信息技术等。2012年，LGT公益创投在中国启动了“飞•悦”计划加速器项目，旨在通过早期投资和商业咨询扶植具有高成长潜力的社会企业及公益组织。

此外，LGT公益创投致力于为有意在公益领域从事影响力投资的个人、家族基金会、及投资机构等提供定制化的咨询及投资服务。

LGTVP 投资策略

资料来自：Britishcouncil

1、投资理念及投资形式说明

投资理念: 挖掘具有高成长潜力的社会企业或公益组织，并针对目前社企面临的能力建设、资金投入和后续商业运营支持等瓶颈给予组织资金及能力建设方面的支持。

投资形式: 基于机构背景和发展阶段而定。一般而言，LGT公益创投对有收入来源的社会企业根据机构需要提供债权或股权投资。

2、资金投放程序

  • 评选1-2家社会企业，投资总金额 100万元
  • 根据社会企业的需求进行股权或债权投资；具体投资金额和形式依据商业谈判结果，在尽职调查完成且投资双方对目标及关键条款达成一致后确定，并遵循LGT公益创投投资流程签订合同及拨付资金。获奖机构在评选结果产生后可获得为期半年价值10万元的专家咨询

3、投资退出方式

退出方式基于机构的具体情况而定。若是债权投资，退出方式会以按期偿还完贷款本金及全部利息时结束。若是股权投资，可能的退出方式包括通过股权转让退出，管理层回购股份或上市等方式。

4、特定的关注领域

关注对象为弱势群体，如低收入群体、老年人、残疾人/患者、妇女等，并且为其提供产品或服务；

关注领域包括农业、医疗健康、教育、可再生能源、信息技术平台等。

5、选拔标准

  • 组织有明确的愿景、目标及期望解决的具体社会问题，如：服务于弱势人群的产品或服务
  • 能够以可持续的商业模式实现规模化的社会影响力
  • 高效的管理团队，并拥有相关运营或商业的成功经验，并且愿意配合详尽的尽职调查，及投后的汇报管理
  • 组织运营有效率、财务稳健

6、深度沟通及资源对接

2014年12月下旬，社会投资平台将公布成功入围“深度沟通及资源对接环节”的机构名单。在接下来的2015年1-2月期间，各家投资机构将为各自的入围机构提供不同时长的深度沟通及导师团队咨询服务。

LGT的顾问团队将为从商业训练营中挑选的候选企业在社会投资洽谈会后两个月内提供共计36小时的咨询服务 。

LGTVP 的标杆项目

“飞•悦”计划加速器项目 Smiling World Accelerator Program （2013）

使用“飞•悦”计划加速器项目进行搜索，没找到更多详细信息。但在其中方负责人的访谈中，有提到该项目全称：Smiling World Accelerator Program。通过人才和资金配套加速初创期的社会企业和公益组织的业务发展。并通过与创思、中国青年创业国际计划（YBC）等专业机构合作，为社会企业家提供定制的导师培训辅导。

其宣传文档称该项目是这样的（备份链接）。

iCats 项目（全名“impact catalysts”）

同样是该中方访谈负责人提到了iCats项目：

参加iCats的人需要全职在企业服务一年，帮助企业解决运营上的问题。企业向LGT提出申请需要哪方面的专业人士来帮助解决机构的问题，LGT去负责寻找和安排落地。

该项目网址：http://www.impactcatalysts.co/

捐赠：基金会中心网

LGTVP捐赠了基金会中心网（China Foundation Center），一个旨在通过建立基金会行业信息披露平台，提升行业的透明度和公信力。

其他案例

  • Driptech：为弱势农民提供滴灌产品及解决方案
  • 香格里拉农场：通过公平贸易及纯天然食品（包括天然咖啡豆和有机蜂蜜）的生产和销售，提升云南地区农民的收入水平和生活质量
  • 公众环境研究中心：通过收集和发布政府公开的环境信息（开发中国水污染地图和中国空气污染地图两个数据库及“绿色选择”倡议）鼓励公众参与，推动企业节能减排，促进环境治理机制的完善。

育公益创投

“育公益创投”由深德公益及其个人董事发起成立，自2011年7月开始运作，是中国本土成立的首家人民币公益创投管理机构。

“育”全权负责管理的第一期社会资金为1000万人民币，包括深德公益及个人董事的资金250万。

投资策略

1、投资理念及投资形式说明

投资理念

  • 公益资本将有效加速中国社会的创新进程，社会企业将实现比传统非营利机构更深远的影响力
  • 公益创投基金以社会天使投资和管理咨询深度帮扶高潜力社会企业，加快社会企业的规模化，从而为社会边缘化人群提供更好的产品或服务
  • 基金以社会效益为使命，而非利益最大化 ；投资所有收益将继续用于社会企业投资

投资形式

  • 评选出1家社会企业，投资规模为人民币100万，主要通过股权或债权投资的方式实现，投资回收或退出期基本为5-7年。 o 债权：为社会企业提供低于市场利率的债权投资 o 股权：股权投资比例通常不高于30%，同时通过董事会席位和运营孵化形式实现公司管理职能
  • 除了资金支持，我们也为被投资的社会企业提供运营管理咨询，帮助他们提升管理能力，实现规模化

2、资金投放程序

参与社会企业项目社会投资平台，总投资额为100万元人民币，用于资助1家根据投资方的标准从社会投资平台选拔出的社会企业。

将由在所有商业谈判完成，投资双方对目标及关键问题达成一致后分期拨付。

3、投资退出方式

退出期一般为5-7年，预计通过管理层回购或其他基金介入实现退出。

4、特定的关注领域

没有特定关注领域

5、选拔标准

清晰的社会使命、可衡量的社会效益、自我可持续性的社会企业模式、合理的投资退出机制

投资案例

北京金羽翼残障儿童艺术康复服务中心

金羽翼用艺术康复的形式，提高特殊儿童（特别是自闭症儿童）的生活质量，帮助他们追求艺术梦想、实现自身价值。此外，金羽翼把特殊儿童的绘画作品制成台历、明信片等印刷品进行销售。经过一年的孵化，2012年9月，育公益创投向金羽翼进行了50万元人民币的股权投资。

陕西西乡县妇女发展协会

西乡县妇女发展协会为西乡县贫困妇女提供培训和小额信贷，致力于改善贫困妇女生存条件，帮助她们脱贫致富、自立自强。经过一年的孵化，2012年底，育公益创投向西乡进行了200万元人民币的可转债投资（预期于今年12月小额信贷公司成立后转为股权）。

中引创投

由壳牌基金会和创思实验室共同发起，旨在发掘和扶植中国能源领域的初创企业。

使命与理念

旨在发掘和培养早期能源创新和可持续交通领域的初创企业，致力于应对气候变化，助力能源变革。在提供行业资源、创业指导和市场对接的同时，对高潜力团队提供混动资金支持，验证商业模式，加速规模发展，并实现财务-社会-环境三重价值。

聚焦领域：能源 & 可持续交通

能源

  • **城镇挑战:**提供新的能源使用、提高能源效率或降低能源消耗和碳排放的解决方案。

  • **农村发展:**农村和农业为中国农村地区的做饭、取暖、灌溉和农业加工，提供清洁、可靠、负担得起的能源供应。

可持续交通

  • **通勤和货运:**通过服务提供者的创新，为城镇提供可负担得起的、高效、清洁的交通出行方案。

  • **智能配送:**通过改进城镇和乡村配送服务方式，减少货运和交通需求。

标杆案例

亿可能源

基于大数据的能耗碳排放管理。网站：http://www.equotaenergy.com/zh/

Pionovasion

新能源产商 网站：http://www.pionovasion.com/

ZBEST

新型电池产商

绿色创业汇

网站：http://www.greenstartups.cn/

禹闳资本

材料来自读者 Kitty

上海禹闳是一家专业从事股权投资的管理公司，目前管理着禹杉、禹康、禹彪、弘康、弘泰等合伙基金（或公司）。自2012年来，致力于影响力投资的实践，投资对象主要为国内优秀的社会企业。

网站：http://www.ehongcapital.com/

投资策略

参考链接

  • 研究社会问题
  • 明确细分领域的投资主题和社会目标
  • 三个维度对项目进行综合评估和筛选：行业门槛、企业家精神、持续创新的能力
  • 最后筛选投资标的

关注领域

绿色农业

  • 关注问题：农民收入过低、环境污染、食品安全

  • 投资主题：农业工业化升级、新品种研发、创新生产技术应用、食品安全监测

  • 社会目标设定：创造当地就业岗位数量、节省环境治理费用、农民生产提效增收等

健康养老

  • 关注问题：老龄化产生的严重供需不平衡

  • 投资主题：医养产品/服务、老年精神文化产品/服务、适老化产品/服务，助老产品/服务

  • 社会目标设定：关注产品/服务提升稀缺医养资源利用率的效果、中低收入老人

文化教育

  • 关注问题：教育公平性

  • 投资主题：传统文化传承、成人再教育、优质教育内容、创新教育技术等

  • 社会目标设定：产品/服务覆盖的人群数量，尤其是弱势群体，譬如残疾人群和贫困人群

低碳环保

  • 关注问题：减少碳排放

  • 投资主题：储能/回收、碳排放交易、能源物联网等

  • 社会目标设定：减少二氧化碳排放量

案例

  • 浙江绿康医养投资管理有限公司：是一家为中低收入失能、半失能老人和残疾人提供专业医养服务的连锁运营机构。截止2017年底，浙江绿康运营管理着全国15家连锁医疗机构，床位数10580张，是国家民政部授予的“全国爱心护理工程示范基地”和“标准化示范单位”。禹闳于2014年年初完成对浙江绿康的A轮股权投资。此后，禹闳为浙江绿康提供了一系列量身定制的投后服务，包括民非转制、战略再定位、运营体系优化、新院扩张等。2016年8月，浙江绿康完成B轮融资，禹闳股权投资价值实现了数倍的增长。
  • 江苏亲近母语文化教育有限公司：一家专注于儿童阅读与儿童母语教育的文化教育机构，依托国家级课题“亲近母语研究和实验”发展起来。
  • 安徽强英鸭业集团有限公司：国家级农业龙头企业，其业务包括鸭苗研发、鸭苗扩繁、肉鸭养殖、饲料生产、肉鸭屠宰、鸭绒加工等。2013年年初，禹闳完成对安徽强英的A轮股权投资。
  • 上海西恩科技股份有限公司：三废处置及资源化综合利用企业。禹闳于2012年年初完成对西恩科技的A轮股权投资。

RS Group

About

  • Based In: Hong Kong SAR China
  • Countries Active: Hong Kong SAR China
  • Beneficiaries: Women and girls
  • Financing Provided: Equity, Grant

Website:http://www.rsgroup.asia

Approach

RS Group approach

Further Read: Where Money Meets Mission: Breaking Down the Firewall Between Foundation Investments and Programming

香港社会创投基金(SVhk)

About

  • Based In: Hong Kong SAR China

  • Countries Active: Hong Kong SAR China

  • Sector: Ageing, Education, Employability, Environment, Housing and community development, Water and sanitation and hygiene

  • Beneficiaries: Children and youths, Elderly, Ethnic minorities, People in poverty, People with disabilities, People without employment, Women and girls

  • Financing Provided: Equity, Grant

  • Support Provided: Access to Networks, Coaching and Mentoring of Management, Financial Management and/or Accounting, Fundraising and/or Revenue Strategy, Human Resources, Marketing and Communication, Operational Management, Strategy Consulting, Use of Facilities

Website: http://sv-hk.org

Approach

Spiral Model of Social Innovation

SVHK Approach

Inspire

Invent & Incubate

  • City Resources
  • Innovation Tools
  • Urban Issues

Invest

  • Focus: innovative and sustainable businesses with high potential to create scalable social and environmental impact, Themes: ageing, poverty, education, environment etc. Stages:early-stage startup companies, co-invest with entrepreneurs on large investments.
  • Process: Origination, due diligence, engaement, Investment

Investment Criteria

SVHK investment criteria

  • Innovation: provides new solution that can achieve breadth and depth

  • Market: addresses gap between market demand and supply

  • People: able to build a team of entrepreneurs and management

  • Alignment: synergises with external partners and broadens network

  • Continuity: self-sufficiency with proper management

  • Transformation: being a systemic game-changer

raiSE (Singapore)

About

  • Based In: Singapore

  • Countries Active: Singapore

  • Sector: Financial services: Microfinance

  • Beneficiaries: Elderly, Offenders and re-offenders, People in poverty, People with disabilities, People with medical needs, People without employment, Women and girls

  • Financing Provided: Convertible Grant, Equity, Grant

  • Support Provided: Access to Networks

Website:https://www.raise.sg/

青云创投

青云创投（TSINGCAPITAL）成立于2000年，是中国绿色产业股权投资领域的开创者和领先者，也是全球最早专注于该领域的股权投资机构之一。

投资策略

“5C”理念指导投资，即资本效率(Capexefficiency)、面向用户(Consumer-facing)、互联平台(Connected approaches)、跨境技术转移(Cross-border technology transfer)、协作投资(Collaborative investment)

在管基金

中国环境基金（China Environment Fund）

成立于2002年，由青云创投发起成立，投资于成长期，是国内第一支致力于绿色发展的美元股权投资基金系列。基金投资者包括国际著名开发银行、家族办公室、世界500强跨国公司和主要金融机构投资者等。该基金已成功投资并退出了多个项目，为投资者带来了丰厚的回报。

智能技术创新基金

智能技术创新基金（SmartechInnovationFund）是青云创投2016年发起的早期技术投资基金，该基金瞄准中国、美国及以色列等国的尖端智能创新科技，目前已成功投资多个项目。基金投资者包括全球知名互联网和智能硬件企业、上市公司高管等。

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